Metoder för att beräkna upplupen ränta på obligationer

Upplupen ränta är den ränta som ackumuleras på en obligation mellan schemalagda kupongbetalningsdatum. När en obligation säljs på andrahandsmarknaden betalar köparen vanligtvis säljaren marknadspriset plus den ränta som intjänats sedan senaste betalningsdatum.

Obligatoriska variabler för beräkning

Nominellt värde: Obligationens nominella värde, vanligtvis 1 000 valutaenheter.
Kupongränta: Den fasta årliga räntan som anges på obligationen.
Betalningsfrekvens: Antalet gånger ränta betalas per år (t.ex. halvårsvis eller årligen).
Dagar sedan senaste betalning: Antalet dagar från det senaste kupongdatumet till betalningsdatumet.
Dagar i perioden: Det totala antalet dagar i det aktuella kupongintervallet.

Steg-för-steg-beräkningen

Fastställ den årliga kupongbetalningen genom att multiplicera det nominella värdet med kupongräntan.
Beräkna den periodiska kupongbetalningen genom att dividera den årliga betalningen med antalet betalningsperioder per år.
Identifiera rätt antal dagar baserat på obligationstypen.
Räkna de faktiska eller standardiserade dagar som förflutit sedan den senaste räntebetalningen.
Dividera dagarna som förflutit med det totala antalet dagar i kupongperioden för att hitta periodiseringsgraden.
Multiplicera den periodiska kupongbetalningen med periodiseringsgraden för att hitta det upplupna räntebeloppet.

Jämförde standarddagars konventioner

Konventionens namn	Beräkningslogik	Primär tillgångsanvändning
30/360	Behandlar varje månad som 30 dagar och året som 360 dagar.	Företags-, kommunal- och byråobligationer.
Faktisk/Faktisk	Använder det exakta antalet kalenderdagar i månaden och året.	Statliga statsobligationer och sedlar.
Faktisk/360	Använder faktiska förflutna dagar dividerat med ett 360-dagars år.	Penningmarknadsinstrument och kortfristiga skulder.

Det totala priset som betalas för obligationen, inklusive denna beräknade ränta, kallas det "smutsiga priset". Det pris som anges utan upplupen ränta är det "rena priset". Exakta beräkningar beror strikt på att man följer den specifika dagräkningskonventionen som definieras i obligationens avtal.